Risques et opportunités d’investir dans une start-up

Au cours des dernières décennies, les start-up, ou entreprises en phase de démarrage, ont bouleversé des industries historiques et ont résolu de nombreux problèmes du quotidien avec une facilité parfois déconcertante. Une start-up qui réussit va générer des profits plus conséquents et selon un rythme plus rapide que celui d’une entreprise « classique »… Forcément, cela multiplie les opportunités de l’investissement dans une start-up. Là encore, le risque est élevé, mais le gain espéré peut atteindre des sommes colossales. La plupart des start-up démarrent en tant que très petites entreprises pendant qu’elles développent leur idée initiale, puis recherchent du financement supplémentaire auprès de sociétés de capital-risque et d’investisseurs au fur et à mesure qu’elles développent leurs activités.

En quoi consiste l’investissement dans une start-up ?

Les investisseurs achètent essentiellement une partie de l’entreprise avec leurs fonds. Ils apportent du capital, en échange de capitaux propres, soit une partie de la propriété de l’entreprise en question et des droits sur ses profits potentiels futurs. Ainsi, les investisseurs forment un partenariat avec les jeunes entreprises dans lesquelles ils choisissent d’investir. Si l’entreprise réalise un profit, les investisseurs obtiennent un rendement proportionnel au montant de leurs capitaux propres dans la jeune entreprise. Si la firme échoue, les investisseurs perdent l’argent qu’ils ont investi.

La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle il est possible de convertir un titre (quelque chose que vous possédez et qui a une valeur économique) en argent comptant. Les actions d’une société bien cotée (Amazon ou Facebook, par exemple) peuvent être négociées presque instantanément en bourse et sont donc très liquides. Les capitaux propres d’une jeune entreprise ou d’une entreprise privée sont relativement « illiquides », car il est plus difficile de les vendre. Les investisseurs qui s’intéressent aux start-up réalisent un profit sur leurs placements lorsqu’ils vendent une partie ou la totalité de leur participation dans la société. Lors d’une introduction en bourse réussie, le prix de l’action augmente considérablement par rapport à sa valeur de prévente, ce qui augmente la valeur des avoirs des investisseurs et donne aux actionnaires la possibilité de négocier leurs actions sur le marché public s’ils veulent liquider (encaisser) l’un de leurs actifs. Les actions des entreprises qui démarrent sont considérées comme une catégorie d’actifs à haut risque, à rendement élevé et très peu liquides.

Investir dans une start-up : risque élevé, gains potentiels conséquents

L’investissement dans une start-up s’accompagne d’avantages et d’inconvénients, naturellement. Commençons par la mauvaise nouvelle : 90% des start-up échouent. Beaucoup d’autres ne vous rendront que l’argent que vous leur avez initialement versé, vous laissant exactement là où vous avez commencé : pas de perte, pas de gain. La bonne nouvelle maintenant : investir dans une seule start-up à succès pourrait compenser tous vos investissements ratés, tout en vous laissant avec un énorme profit ! Dans les années 80 et 90, la plus grande partie de la création de valeur a été distribuée aux investisseurs qui ont acheté des actions de géants de la technologie comme Amazon et Microsoft après leur introduction en bourse. Aujourd’hui, cependant, la plus grande partie de la création de valeur s’est déplacée vers les investisseurs de sociétés privées en phase de démarrage. Si vous deviez attendre qu’une jeune entreprise devienne cotée en bourse pour investir, vous pourriez perdre 95 % des gains qui sont souvent accumulés par les investisseurs avant l’introduction en bourse.